mgm99 vip

mgm99 vip

• tj915NYm62
• 2024-07-08 12:17:49

mgm99 vip

โดย BWG ที่ดูเหมือนจะได้จำนวน MW น้อยกว่าที่คาด แต่การได้ 2 โครงการ PPA 3MW กับ 5.5MW(ถือ 60%) ทำให้ PPA เพิ่มจากเดิมโรง 1 จำนวน 8MW ที่คาดว่าจะ Run Test เดือนพ.ย 59 เป็น 16.5MW ทำให้เห็นทิศทางการเดินหน้าสู่พลังงานไฟฟ้าขยะที่จะสร้าง Recurring Income Growth ชัดเจนขึ้น ถึงแม้ว่าจะปรับประมาณการณ์และมูลค่าพื้นฐานลง แต่ยังคงคำแนะนำ ซื้อ ที่มูลค่าพื้นฐาน 2.70 บาท (ยังไม่รวม upside ของ 5.5MW ที่ประกาศเพิ่มภาคเช้า) จากเดิม 3.14 บาท คาดราคาหุ้นที่ค่อยๆ Sideway Up ตามพัฒนาการบวกสู่แนวต้าน 2.40/2.60 บาท แนวรับ 2.20/2.16บาท

ทั้งนี้อันดับเครดิต BBB- ยังคงสะท้อนถึงความสามารถของบริษัทในการผลิตหม้อแปลงไฟฟ้าระบบจำหน่ายแบบพิเศษและผลงานที่ได้รับการยอมรับในฐานะผู้รับจ้างผลิตหม้อแปลง อย่างไรก็ตาม จุดแข็งดังกล่าวถูกลดทอนบางส่วนจากภาวะการแข่งขันที่ทวีความรุนแรงของตลาดในประเทศ รวมถึงความเสี่ยงจากการดำเนินงานธุรกิจพลังงานในต่างประเทศที่บริษัทมีแผนจะดำเนินการ และการลงทุนในระดับสูงของบริษัทซึ่งจะส่งผลกดดันต่อสถานะการเงินในระยะใกล้ นอกจากนี้ การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างผู้ถือหุ้นอย่างมีนัยสำคัญยังก่อให้เกิดความกังวลต่อความแข็งแกร่งในธุรกิจหลักของบริษัท

Graphene’s two dimensional lattice structure, makes it the strongest man made materials to date. Its properties and wide range of application potential makes it possibly as big a game changer as plastic was. Graphene’s ability to make things “Stronger, lighter, smarter, faster, and even eco-friendlier” grabbed the attention of material technology enthusiasts, and innovation aficionados alike. But, Ford motors have been quietly experimenting on a novel way to apply graphene to their automobiles; sound insulation.

ทั้งนี้จากสถานการณ์โควิด-19 ที่มีแนวโน้มมีทิศทางคลี่คลายไปในทิศทางที่ดีขึ้น บริษัทเชื่อมั่นว่าโครงการอื่น ๆ ในเครือพาร์ค ลักชัวรี่ จะยังคงสามารถสร้างยอดขาย ยอดโอน ตลอดจนปิดการขาย 100% ได้เพิ่มเติมอย่างต่อเนื่อง โดยปัจจุบันมีโครงการที่อยู่ในสถานะใกล้ปิดการขายแล้วหลายแห่ง อาทิ พาร์ค 24 เฟส 1 คาดว่าจะปิดการขายได้ 100% ภายในเดือน ก.ค. และ ไนท์บริดจ์ ไพร์ม รัชโยธิน กับ ไนท์บริดจ์ คอลลาจ รามคำแหง ซึ่งปัจจุบันทั้ง 2 โครงการก่อสร้างเสร็จแล้ว มีทั้งยอดโอนกรรมสิทธิ์และมีผู้สนใจสอบถามข้อมูล และขอเข้าชมโครงการอย่างต่อเนื่อง

ทั้งนี้ ประเมินว่าราคาเป้าหมายใหม่จะอยู่ที่ 37.25 บาท ลดลงจาก 40.25 บาท (dilution 7.4%) โดยใช้สมมติฐานว่าบริษัทจะใช้เงินระดมทุน 20% เพื่อชำระหนี้ และส่วนที่เหลือใช้ลงทุนในโครงการในอนาคตที่อยู่ในอนาคต อย่างเช่น โครงการ IPP ในประเทศไทย (บูรพา, หินกอง) โครงการโครงสร้างพื้นฐาน (ท่าเรือแหลมฉบังเฟสที่ 3 ท่าเรือมาบตาพุดเฟสที่ 3 และ O M มอเตอร์เวย์) และโครงการในต่างประเทศ เช่น เวียดนาม และโอมาน ฯลฯ เราประเมินว่าจะมี upside อีก 11 บาท/หุ้นจากโอกาสในการลงทุนเพิ่ม (เงินกู้ 0.82 แสนล้านบาทซึ่งจะทำให้เพดาน net IBD/E ชน 3.0x)